1.董事會決議日期:99/08/27
2.買回股份目的:維護公司信用及股東權益
3.買回股份種類:普通股
4.買回股份總金額上限(元):169,631,000
5.預定買回之期間:99/08/30~99/10/29
6.預定買回之數量(股):500,000
7.買回區間價格(元):70.00~120.00
8.買回方式:自集中交易市場買回
9.預定買回股份占公司已發行股份總數之比率(%):1.50
10.申報時已持有本公司股份之累積股數(股):0
11.申報前三年內買回公司股份之情形:
無
12.已申報買回但未執行完畢之情形:
無
13.董事會決議買回股份之會議紀錄:
（參）案由：擬請董事會通過本公司99年度第一次買回股份計劃案，提請討論。
說明：公司買回股份計劃
1.買回股份目的：為維護公司信用及股東權益所必要而買回,並辦理銷除股份。
2.預定買回之期間與數量。
期間:99年8月30日至99年10月29日。
數量:500,000股。
3.買回之區間價格: 建議買回價格NTD70 ～120，若公司股價低於區間價格下限,將繼續買
回。
4.法定買回股份總金額上限: 總計NTD 169,631仟元。
(單位:新台幣仟元)
A.保留盈餘： 158,067
B.已實現資本公積： 12,333
C.已決議分派之盈餘： -
D.特別盈餘公積： -769
A+B-C-D＝ 169,631
5.本次預定買回股份總數僅占本公司已發行股份之1.50%，且買回股份所需金額上限（新台
幣60,000,000元）占本公司流動資產之5.69%，本公司董事會已考慮公司財務狀況，上述股
份之買回並不影響本公司資本之維持。
6. 第一金證券評估報告如附件。
7.以上 提請討論。
決 議: 經全體出席董事無異議同意通過。
14.「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」第十條規定之轉讓辦法:
不適用
15.「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」第十一條規定之轉換或認股辦法:
不適用
16.董事會已考慮公司財務狀況，不影響公司資本維持之聲明:
本次預定買回股份總數僅占本公司已發行股份之1.50%，且買回股份所需金額上限（新台幣
60,000,000元）占本公司流動資產之5.69%，本公司董事會已考慮公司財務狀況，上述股份
之買回並不影響本公司資本之維持。
17.會計師或證券承銷商對買回股份價格之合理性評估意見:
系微股份有限公司
買回本公司股份價格之合理性評估意見
系微股份有限公司(以下簡稱系微公司或該公司)為維護公司信用及股東權益，經該公
司董事會於民國99年8月27日決議，計劃依證券交易法第二十八條之二第一項第三款之規
定，於民國99年8月30日至99年10月29日間買回該公司股份500,000股，買回價格之區間訂
為新台幣（幣別以下同）70元至120元間。經本證券承銷商依「上市上櫃公司買回本公司股
份辦法」第二條規定，就該公司買回股份價格之合理性表示意見如下：
一、買回股份價格區間訂定之合理性
(一)買回價格區間訂定之合法性
該公司買回股份之價格區間介於70元至120元間，業經該公司99年8月27日董事會三分
之二以上董事出席及出席董事全體同意決議通過，其價格決定過程具合法性。
(二)買回價格區間訂定之合理性
1.就歷史股價及每股淨值評估
經參酌系微公司最近三年度及99年截至董事會決議日止，歷史股價之最高價、最低價、每
股淨值經彙總如下表：
年度 最高價(元) 最低價(元) 每股淨值(元)
96 144.5 34.35 10.77
97 128.0 41.00 14.21
98 208.0 53.30 19.04
99/8/27止 166.0 78.80 （註）15.84
資料來源：櫃檯買賣中心及該公司各年度經會計師查核簽證之財務報告
註：每股淨值係以99年上半年財報之股權淨值計算。
2.就最近股價評估
系微公司買回價格區間上下限參考資料如下：
區間 計算基準 基準
價格 區間價格
上
限 董事會決議日前10個營業日(99.8.13~99.8.26)平均收盤價 88.60 二者孰
高之150% 138.21
董事會決議日前30個營業日(99.7.16~99.8.26)平均收盤價 92.14
下
限 董事會決議日(99.8.27)收盤價 78.8 70% 55.16
綜上評估，系微公司董事會參考上述股價資料及每股淨值，予以訂定本次買回價格區間介
於70元至120元，並未超過上述規定之買回價格上下限範圍，故其買回價格區間之訂定應屬
合理。
二、依買回價格區間買回公司股份後，對公司財務狀況之可能影響及變動情形
該公司本次預計買回普通股500,000股，預計買回價格區間為70~120元，最大買回金額為
60,000仟元，其對財務狀況之可能影響或變數如下：
單位：仟元
項目 99年上半年
財務數字(註) 依價格下限買回500仟股 依價格上限買回500仟股
資產總額 1,138,545 1,103,545 1,078,545
股權淨值A 580,384 545,384 520,384
發行在外流通股份(仟股) B 33,255 32,755 32,755
待分配股票股利 C 3,377 3,377 3,377
每股淨值(元) A/(B+C) 15.84 15.09 14.40
稅後純益 D 105,303 105,303 105,303
每股盈餘(元) D/(B+C) 2.88 2.91 2.91
負債比率（％） 49.02 50.58 51.75
長期資金占固定資產比率（％） 1,743.00 1,637.89 1,562.81
股東權益報酬率（％） 34.78 35.81 36.59
流動比率（％） 189.01 182.74 178.26
速動比率（％） 187.56 181.29 176.81
本次欲執行庫藏股股數（仟股） 500 500 500
本次執行預估之現金流出 － 35,000 60,000
註：係以該公司99年上半年經會計師查核之財務報表數字為依據並設算之。
由上表可知，系微公司依其訂定買回價格區間執行買回股份，主要係造成現金流出，截至
民國99年6月30日止，該公司帳上現金及約當現金尚有977,002仟元，尚足以支應本次買回
股份支出，股份買回後該公司之財務結構、每股淨值、每股盈餘、股東權益報酬率、流動
比率及速動比率等均在合理之範圍內，且所需金額上限佔流動資產之5.69%，該比率尚不致
造成重大影響，故對該公司之財務狀況影響尚屬合理。
三、結 論
綜上評估，系微公司本次為維護公司信用及股東權益而買回公司股份訂定之價格區
間，其決策過程具合法性，價格區間之訂定及對公司財務狀況之影響亦應屬合理，尚無重
大異常情事。
第一金證券股份有限公司
代表人：廖 述 仁
中華民國九十九年八月二十七日
18.其他證期局所規定之事項:
無